Global vs Indian Investing : உலகளாவிய முதலீடு.. இந்திய முதலீடு இரண்டில் எது சாதகம் .. எது பாதகம்.. பார்க்கலாம் வாங்க

Global vs Indian Investing : பெரும்பாலான இந்திய முதலீட்டாளர்கள் வலுவான பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் திடமான அடிப்படைகள் உள்ளிட்ட பல்வேறு காரணங்களுக்காக முதன்மையாக உள்நாட்டு சந்தையில் கவனம் செலுத்துகின்றனர். இதனால் பலர் வெளிநாடுகளில் முதலீடு செய்யும் வாய்ப்புகளை புறக்கணித்து வருகின்றனர். கூடுதலாக, இந்தியாவுக்கு வெளியே பெரிய தொகையை மாற்றுவதற்கான கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் சம்பந்தப்பட்ட கூடுதல் ஆவணங்கள் ஆகியவை இந்தியாவின் கவனத்திற்கு மேலும் பங்களித்துள்ளன.

உலகளாவிய வாய்ப்புகள் மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல்

மறுபுறம், பெரும்பாலான உலகளாவிய முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த பல சந்தைகளில் உலகளவில் கிடைக்கும் வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்த விரும்புகிறார்கள். ஒரு கணம் யோசித்துப் பாருங்கள்; கூகுள், என்விடியா, மைக்ரோசாப்ட், சோனி, டென்சென்ட் போன்ற போன்ற வாய்ப்புகளை இந்திய சந்தைகளில் நீங்கள் காண முடியுமா? உலகை நமது முதலீட்டுத் தளமாக நாம் பார்க்கத் தொடங்கும் தருணத்தில், இதுபோன்ற எண்ணற்ற பெரிய மற்றும் உயர்தர வணிகங்கள் கிடைக்கின்றன. இத்தகைய முதலீடுகள் பல்வகைப்படுத்தலின் நன்மைகளை வழங்குவதோடு மட்டுமல்லாமல் அதிக வளர்ச்சிக்கும் பங்களிக்கின்றன.

உலகளவில் முதலீடு செய்யாததன் மூலம், இந்திய நிறுவனங்கள் இல்லாத அல்லது மிகச் சிறிய பல உயர் வளர்ச்சித் துறைகளை முதலீட்டாளர்கள் இழக்கிறார்கள். கேமிங், செயற்கை நுண்ணறிவு, ரோபாட்டிக்ஸ், செமி கண்டக்டர்கள் போன்ற துறைகள் இதற்கு உதாரணம். இந்தத் துறைகளில் பெரும்பாலானவற்றில், இந்திய சந்தைகளில் முதலீட்டு வாய்ப்புகள் அரிதாகவே உள்ளன. இந்த புதிய யுகத் துறைகள் அடுத்த சில தசாப்தங்களில் மனிதகுலத்தை வரையறுக்க வாய்ப்புள்ளது. எனவே, இந்த குறுகிய கண்ணோட்டத்தில் கூட, உலகளாவிய முதலீடு அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது.

உலகளாவிய முதலீட்டின் மற்றொரு குறிப்பிடத்தக்க நன்மை நீங்கள் பங்குகளை வாங்கும் மதிப்பீடுகள் ஆகும். இந்திய சந்தைகள் பாரம்பரியமாக விலை உயர்ந்தவை என்பதை நாம் அனைவரும் அறிவோம், மேலும் குறைவான தேர்வுகள் மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட மிதக்கும் பங்குகள் பெரிய முதலீட்டு ஓட்டங்களால் துரத்தப்படுகின்றன.

உதாரணமாக, ஃபைசர் இந்தியா NSE-யில் 45 என்ற விலை-க்கு-வருவாய் (PE) விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்கிறது, அதே நேரத்தில் இது அமெரிக்காவில் 20 க்கும் குறைவாக வர்த்தகம் செய்கிறது. அமெரிக்காவில் ஃபைசரின் வணிகம் இந்திய வணிகத்தை விட மிகப் பெரியது மற்றும் லாபகரமானது என்ற போதிலும் இது உள்ளது. இதேபோல், இந்துஸ்தான் யூனிலீவர் இந்தியாவில் 62 PE விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது, அமெரிக்காவில் யூனிலிவரின் 20 PE உடன் ஒப்பிடும்போது. இந்த மற்றும் இதுபோன்ற பல வணிகங்களின் குறைந்த மதிப்பீடுகள் பொதுவாக அதிக ஆழமான, பெரிய மிதக்கும் பங்குகள் மற்றும் நிறுவன உந்துதல் சந்தைகளுக்கு காரணமாகின்றன.

இந்தியாவில், வரையறுக்கப்பட்ட ஃப்ளோட்டிங் ஸ்டாக் மற்றும் குறைவான வாய்ப்புகள் பெரும்பாலும் அதிக மதிப்பீடுகளை விளைவிக்கின்றன. எந்தவொரு முதலீட்டாளருக்கும், மதிப்பீடு என்பது ஈக்விட்டி முதலீட்டில் மிக முக்கியமான அளவுகோல்களில் ஒன்றாகும், ஏனெனில் விலையுயர்ந்த பங்குகளை வாங்குவது சந்தை வீழ்ச்சியின் போது அல்லது வருவாய் வீழ்ச்சியின் போது கீழ்நோக்கிய அபாயத்தை அதிகரிக்கிறது.

உலகளாவிய வளர்ச்சி ஒப்பீடு

அதிக வளர்ச்சிக் கதையைக் காணும் ஒரே நாடு இந்தியா என்று நம்மில் பலர் நினைக்கிறோம். ஒப்புக்கொள்கிறேன், இந்தியா விதிவிலக்காக சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது, ஆனால் மற்ற சந்தைகளும் வளரவில்லை என்று அர்த்தமல்ல. கடந்த தசாப்தத்தில் இங்கிலாந்து, அமெரிக்கா மற்றும் பல்வேறு ஐரோப்பிய நாடுகளின் பங்கு குறியீடுகளின் செயல்திறனைப் பார்த்தால், அவை டாலர் மற்றும் ரூபாய் அடிப்படையில் வலுவான முடிவுகளை வழங்கியுள்ளன. உதாரணமாக, கடந்த 10 ஆண்டுகளில் S&P 500 10.5% டாலர் வருமானத்தை (CAGR) வழங்கியுள்ளது.

பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் வளர்ச்சியின் நன்மையைச் சேர்க்க, உலகளாவிய முதலீட்டிற்கு ஆதரவான மற்றொரு காரணி நேர்மறையான நாணய சமன்பாடு ஆகும். INR பல ஆண்டுகளாக நிலையான தேய்மானத்தைக் கண்டுள்ளது மற்றும் இந்த போக்கு தொடர வாய்ப்புள்ளது. விவாதம் உலகளாவிய முதலீட்டைப் பற்றியது என்பதால், INR இன் எந்தவொரு தேய்மானமும் ஒட்டுமொத்த வருமானத்தை சேர்க்கிறது.

முன்பு, வெளிநாட்டு சொத்துக்களில் முதலீடுகள் குறியீட்டுடன் 20% வரி விதிக்கப்பட்டன, எனவே இந்திய பங்குகளில் முதலீடு செய்வதுடன் ஒப்பிடும்போது அவை மிகவும் வரி திறமையானவை அல்ல. புதிய பட்ஜெட்டில், இந்திய பங்குகள் மற்றும் வெளிநாட்டு பங்குகளுக்கு சம வாய்ப்பு ஏற்படுத்தப்பட்டுள்ளது. நீங்கள் வெளிநாட்டு பங்குகளில் முதலீடு செய்தால், இந்திய பங்குகளைப் போலவே உங்களுக்கு 12.5% வரி விதிக்கப்படும். வரி சிகிச்சை இப்போது சமப்படுத்தப்பட்டுள்ளதால் இது ஒரு நன்மை.

இந்திய முதலீட்டாளர்கள் ஆண்டுக்கு 250,000 அமெரிக்க டாலர்களை அனுப்பும் LRS (தாராளமயமாக்கப்பட்ட பணம் அனுப்பும் திட்டம்) ஐப் பயன்படுத்தி, மூலதனத்தின் நீண்ட கால வளர்ச்சிக்கு உலகளாவிய போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கத் தொடங்க வேண்டும்.

ராகவேந்திர நாத், எம்.டி., லேடரப் வெல்த் மேனேஜ்மென்ட் பிரைவேட் லிமிடெட்